No entanto, em 1881, o estandarte é indicado como Bandeira Nacional por Carlos III, governador que estava à frente de Mônaco na época. Acatada em 4 de abril deste ano, a bandeira continuava com as cores anteriores, vermelha e branca, porém dispostas de forma completamente diferentes. Dividido em duas listras horizontais de mesmo tamanho, o estandarte possui o vermelho como cor superior e o branco como inferior. Ambas as cores são referenciadas ao escudo da família Grimaldi.
A bandeira da Indonésia possui a mesma posição e cores que a de Mônaco. Portanto, é necessário muita atenção para não trocá-las. A única diferença entre elas é que enquanto a de Mônaco possui uma proporção 4:5, a da Indonésia é 2:3. Ou seja, esta última é mai longa. Além disso, uma outra bandeira é semelhante a este estandarte, como é o caso da Polônia, a diferença está nas cores que são invertidas na bandeira polonesa.